Inversión financiera: en cada renovación, el asesor debe reevaluar los riesgos

Entre 2003 y 2005, por recomendación de un primer asesor, un inversor suscribe contratos de Aristophil, inversiones respaldadas por colecciones de manuscritos antiguos.

A partir de 2007, cambia de asesor patrimonial. Siguiendo los consejos de este, prorroga las suscripciones.

En 2015, Aristophil es objeto de liquidación judicial. El inversor demanda al asesor por incumplimiento de su obligación de información.

El asesor se defiende: no aconsejó invertir, solo prorrogar o renovar. A su juicio, la obligación de información recaería sobre quien aconseja la suscripción, no sobre la simple renovación, en las mismas condiciones, de contratos suscritos siguiendo los consejos de otro.

El tribunal de apelación valida este razonamiento.

El Tribunal de Casación casa la sentencia.

El asesor debe informar al inversor de las características esenciales de la inversión, incluidas las menos favorables, y de los riesgos asociados, tanto en la suscripción como en la renovación que aconseje (antiguo artículo 1147 del Código Civil).

En la práctica: una renovación no es una formalidad. El profesional que la aconseja debe reevaluar los riesgos e informar a su cliente, aunque no haya intervenido en la suscripción original.